厦门市区块链协会会长曾俊杰:DeFi之殇,历史的重演

作者:金色财经 来源:金色财经 行业
2020-08-17 17:11:22
  

8月13日下午,DeFi社区瞩目的YAM项目核心开发者Belmore宣布拯救项目失败。仅仅36个小时,这个锁定价值一度达到6亿美元的DeFi项目走完了整个生命周期。

2020年可谓是DeFi的爆发年,各类DeFi服务平台和产品如雨后春笋般涌现,目前DeFi的总锁定价值高达47亿美元。但DeFi的快速发展会伴随着哪些危机?高收益的背后潜藏的究竟是机遇还是泡沫?DeFi未来又将走向何方?

2018年2月,现任厦门市区块链协会会长曾俊杰在第二届Finwise纷智全球峰会澳门站指出“目前市场上95%的区块链项目,未来都会归零,因为没有真正的技术,没有应用的场景,只是纯粹借助市场的热度,这就是大家形容的泡沫。”

◆目前的DeFi项目伴随着高风险,YAM只是预警

从312黑色星期四,到风头正盛的流动性挖矿,DeFi用了三个多月的时间体验了一次“过山车之旅”。曾会长表示,处于热潮中的我们往往无法完全客观地评价DeFi,也很难准确判断DeFi的未来发展形态,时间自会告诉我们答案。但如今正在发生的是,人们对DeFi的关注和兴趣愈加浓厚,DeFi也成为2020年最被看好的领域。

目前,DeFi及其通证的狂热很容易让我们想起2017年的1CO热潮,它们的相似之处是都属于金融领域的创新玩法以及伴随的高风险。但两者又存在着区别:

首先,一些DeFi协议实际上已交付能够创造价值的产品,其链上活动可以证明这一点。

第二,不同于1CO在很大程度上控制了大部分通证供应,DeFi协议更多的是朝着去中心化治理方向发展,项目骗局的风险相对较低。

第三,1CO打开了金融服务中的融资新方法(非法),而DeFi协议则在寻求更广泛的用例,例如支付、借贷、交易所和衍生产品。

由于DeFi在广泛领域中进行创新,其激励机制也在使很多用户从区块链中受益,因此不难理解为什么人们如此热衷于此。2017年的1CO使很多人认识了以太坊,造富了一小批人,但最后催生了加密货币泡沫,使一大批人亏损严重。而这次的YAM事件将使DeFi项目深陷入代码安全质疑,未来DeFi项目的发展阻力也将进一步加强。

曾会长指出,DeFi确实是区块链金融领域的重大创新,但很多项目都只是打着DeFi的旗号,并不是真正的好项目。对于DeFi热潮,投资者们应理性看待,带来造富效应的同时也伴随着风险。预计未来会有更多DeFi项目将面临和YAM同样的风险,好的DeFi项目需要能经受代码安全、监管审查等多重考验。

◆DeFi面临中心化监管问题

曾会长表示,未来DeFi要成为主流,就必须面临监管问题,只有拥抱监管,DeFi才可能真正成为普惠金融,逐渐发展成为与传统金融分庭抗礼。

DeFi作为泛化的去中心化金融服务,不仅仅是有非法证券化发行的问题(譬如各类DeFi的权益类代币),还有外汇问题(譬如一个美元稳定币和非美元资产之间的交换),还有非法金融衍生品的问题等。

他指出,如今DeFi发展势头正旺,监管不可能不注意到。只要找到DeFi项目背后的运营团队,监管机构就可以将其一锅端。而现阶段,DeFi很难摆脱人自动运行。一方面,DeFi项目的代码十分复杂,维护和审计的工程量巨大。此外,黑客攻击漏洞等紧急情况,还是需要人的干预,比如之前的dForce社区借贷项目Lendf.me被盗。并且,DeFi大多做的是“金融服务”,其处理业务逻辑肯定比比特币的转账要复杂得多,Abra就是因为需要人为(美国团队)去提供产品的流动性而被SEC抓住了把柄。

所以DeFi的初衷和定位固然美好,但也绕不过监管的环节,只有拥抱监管才是通往光明的最终道路。

◆DeFi的未来:创造金融新业态

曾会长表示,DeFi应用短期活力来自于投机热潮,但DeFi的核心价值不仅仅在于此,其长期生命力应该来自于全新的商业体系和金融体系的建设,以创造出全新的、丰富多样的金融业态。

DeFi下一阶段的发展趋势应该是从单一的借贷类应用向多元化应用发展。

同时,DeFi的落地之路还面临着3大难题:

支持DeFi生态的区块链基础设施有待完善,代码安全无法保障;

市场被投机客占领,应用究竟能否真正吸引用户、创造价值有待检验;

DeFi的金融监管政策依然不明朗,政策风险依然不可忽视。

曾会长指出,DeFi太热,或许需要先降降温,思考一下,一个新的DeFi项目真正满足的需求和创造的价值是什么,深入考察项目的背景,了解项目的投资逻辑,切勿盲目跟风投资,误入披着DeFi外衣的陷井。同时,投资者需要不断加强对行业的认知,认知才是投资的基础。币圈一天,人间十年。疯狂的跟风者大有人在,重要的是自己是否具有识别优质项目的眼光。

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